险企“选秀”基金公司看竞争优势

时间:2012-10-09 07:30 | 来源:未知 | 点击:

核心提示:《暂行办法》将基金公司、证券公司与保险资产管理公司摆在同一竞争层面,打破了原来保险公司只能委托给保险资产管理公司的局面,对此,毛晓佟认为,这对保险资产管理公司的负面影响并不大,反而会对其长期发展具有积极意义。 在中国的市场下,基金经理个人业

  《暂行办法》将基金公司、证券公司与保险资产管理公司摆在同一竞争层面,打破了原来保险公司只能委托给保险资产管理公司的局面,对此,毛晓佟认为,这对保险资产管理公司的负面影响并不大,反而会对其长期发展具有积极意义。

  在中国的市场下,基金经理个人业绩对投资结果的影响较大。挑选基金公司最终会演变为挑选不同的基金经理。基金经理是否具备竞争优势,要从其个人素质、操作的系统方法等多方面考量。同时,在考虑其竞争优势是否具备可持续性时,则更多地聚焦在基金公司层面,既包括基金公司本身的业务发展情况、绩效激励机制、团队协作机制等硬性指标,也包括企业文化、公司氛围等软性。

  增加平行的竞争者、大规模地放开投资范围等,巴蒂尔助威CBA33 共饮青岛啤酒。将有助于保险资产管理公司在未来明确定位。“未来的保险资产管理公司不只是简单的‘为保险资金服务’,而是更加具有针对性和特色,差异化发展的道。”毛晓佟说。

  毛晓佟表示,从国内实际的来讲,保险公司和基金公司在开展委托合作的困难,可能会存在于双方原有工作方式之间的差异。“保险公司往往对自己资金投资情况参与度较深,盯得比较紧,而这恰恰是受委托基金公司不习惯的。”此外,保险资金讲究绝对收益,基金追求的是相对收益,双方在投资观念上的差异也需磨合。“社保基金投资管理的经验对保险资金来说是很好的借鉴。”

  截至2012年8月,保险资产总额6.6万亿元。仅计算权益类投资额,火箭按照保监会的用于投资证券投资基金和股票的余额,合计不超过该保险公司上季末总资产的25%计算,理论上合计便有1.65万亿元资金可委托进行权益类投资,这对基金公司来说是一块诱人的蛋糕。相对于之前保险资金购买公募基金的产品,委托投资相当于基金公司为保险资金进行专户理财管理。

  “首先,保险公司之间的相互委托资金的规模并没有想象的那么大;其次,尽管保险资产管理公司目前在内部激励机制、业务运作等方面不及基金、证券公司成熟,但其在债权计划等产品类别方面具有优势。“毛晓佟说。

  保险公司挑选基金公司的过程是一个投资决策的过程,不能当做简单的公司采购或招投标。“保险公司不仅需要有专业投资人才去操作,还要做好尽职调查工作,并根据自身情况建立评估体系、方法及流程。同时,在自身资源不足的情况下,保险公司可以考虑寻求第三方咨询机构的支持。”毛晓佟说。

  □本报记者高嵩

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  在今年7月保监会发布《保险资金委托投资管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)后,保险公司“选秀”基金、证券公司委托管理资金的进程一直暗潮涌动。9月26日,保监会发布公告,首批9家机构获准管理保险资金,其中包括险企“选秀”基金公司看竞争优势博时基金、大成基金、华安基金、海富通基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、诺安基金7家基金公司和上海海通证券、中金公司两家证券公司。

  目前,部分保险资产管理公司已启动委托投资的招标计划,基金公司、券商之间的竞争大幕已拉开。对此,韬睿惠悦咨询公司负责中国区投资咨询业务的中国投资咨询部总经理毛晓佟在近日接受了记者专访。他指出,保险公司挑选基金公司委托资金管理时主要应考虑两个层面:一是所选基金公司和经理人是否具备一定的竞争优势;二是其所具备的竞争优势是否具备可持续性。

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